George Soros เป็นเดิมพันกับตลาดและทำไมนักลงทุนควรจะแจ้งให้ทราบ โดย SeekingAlpha 2 กันยายน 2014, 11:52:35 EDT สำหรับนักลงทุนสถาบันรักษาความลับมานานเป็นงานเป็นไปไม่ได้ หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดให้กิจการเหล่านี้จะยื่น 13F ยื่นไตรมาสที่ต้องการของผู้จัดการการลงทุนของสินทรัพย์ $ 100 ล้านบาทขึ้นไปซึ่งมีข้อมูลเกี่ยวกับรูปแบบการลงทุนการบริหารจัดการสินทรัพย์และที่อาจเกิดขึ้นแม้กระทั่งรายชื่อของหุ้นที่เป็นเจ้าของ มันเป็นวัดที่ดีของสิ่งที่ บริษัท การลงทุนได้ในช่วงไตรมาสสุดท้าย การมองกลับไปที่ไตรมาสก่อนที่สามารถวาดภาพที่ถูกต้องเป็นธรรมของสิ่งที่พวกเขากำลังทิศทางสมมติว่าตลาดจะใช้เวลาและวิธีการที่พวกเขากำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่อเตรียมความพร้อม - ยาวระยะสั้นหุ้นอนุพันธ์และอื่น ๆ เมื่อนักลงทุนเช่นจอร์จโซรอสจู่ ๆ เพิ่มตำแหน่งที่หยาบคายโดย 605% ในไตรมาสที่มันจะเพิ่มมากขึ้นกว่าที่คิ้วไม่กี่ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน จัดการกองทุนโซรอสรายงานการลงทุนขนาดใหญ่ในการทำให้ตัวเลือกที่ให้นักลงทุนที่ถูกต้อง แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการรักษาความปลอดภัยที่จะขายในราคาที่กำหนดให้เป็นอีทีเอฟที่ติดตาม SP 500 ทำลายลงโซรอส 'ตำแหน่ง โดยปกติ บริษัท ด้านการลงทุนขนาดใหญ่จะวางการป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งไม่ว่าจะสั้นหรือยาวในการสั่งซื้อเพื่อลดความเสี่ยง แต่โซรอสเพิ่มขึ้นตำแหน่งของเขาใส่ 1,600,000-11,290,000 หุ้น นั่นเท่ากับไปจาก $ 299,000,000 ไป $ 2200000000 ในมูลค่าประจำวัน นักลงทุนไม่เชื่อเลิกกังวลใด ๆ เกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดใกล้เนื่องจากความจริงที่โซรอสที่จะเพิ่มการถือครองไม่กี่เช่น Facebook (FB) และแอปเปิ้ล (AAPL) เช่นเดียวกับการเพิ่มหุ้น 182 แบรนด์ใหม่ พวกเขาเชื่อว่าตำแหน่งของเขาสั้นเป็นเพียงการป้องกันความเสี่ยงหรือเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายระยะยาว ผมไม่แน่ใจว่ามันง่ายที่ โซรอส 'ตำแหน่งสั้นรวมกระโดดจาก 2.96% เป็น 16.65% ทำให้มันเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของการถือครองของเขาสำหรับไตรมาสที่สอง แต่นั่นไม่ได้เสียงเหมือนการป้องกันความเสี่ยงก็เสียงเหมือนการเก็งกำไรหยาบคาย ถ้าเราตรวจสอบอย่างใกล้ชิดหุ้นเขาไม่เพิ่มก็เป็นที่ชัดเจนว่าเขาเตรียมความพร้อมสำหรับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดกรณี โซรอสเป็นสองเท่าลงบนของเหมืองแร่ทองคำอีทีเอฟและเพิ่มความอุดมสมบูรณ์ของ บริษัท ทองที่ใช้ในผลงานของเขา เขาเพิ่มขึ้นตำแหน่งของเขาในตลาดโกลด์อีทีเอฟเวกเตอร์คนงานไป 2,050,000 หุ้นมูลค่าประมาณ $ 54,000,000 จาก 1,160,000 หุ้นในช่วงไตรมาสแรก เขายังได้ก่อตั้งการลงทุนที่คุ้มค่าตัวเลือกโทร 1,330,000 หุ้นของคนงานเหมืองทองอีทีเอฟ นอกจากนี้ทองคำจะบอก ทองเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อมักจะเป็นป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อหรือความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงตกอยู่ในอันตรายของการเป็นลบกับอัตราเงินเฟ้อที่ 2% และผลผลิตในตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 2.33% นั่นหมายถึงการปรับอัตราเงินเฟ้อของการกลับมาเป็นเพียง 0.33% ถ้าตัวเลขที่ลดลงทองจะได้เห็นการชุมนุม แต่ไม่ได้ปรากฏเป็นเส้นโซรอสของความคิด มติทั่วไปคือการที่ราคาทองคำจริงจะตกอยู่ในสิบสองเดือนข้างหน้า ประมาณการ Goldman Sachs ว่าทองจะตกถึง $ 1,050 ต่อออนซ์ลดลงเกือบ 19% นักเก็งกำไรได้ตัดกลับหุ้นในโกลด์ฟิวเจอร์ 15% สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 สิงหาคม พ. ศ. เช่นกัน ดังนั้นถ้าโซรอสไม่ได้เพิ่มทองผลงานของเขาเป็นความเชื่อมั่นรั้นแล้วเหตุผลเดียวที่เหลือเป็นป้องกันตลาดหมี แต่ บริษัท แห่งหนึ่งแม้ว่าหนึ่งที่รู้จักกันดีการสร้างการป้องกันความเสี่ยงและเก็งกำไรในตลาดลดลงไม่เพียงพอสำหรับเราที่จะตั้งคำถามกับความแข็งแกร่งของตลาดวัว 5 ปียัง ต่อไปนี้ในโซรอส 'รอยเท้า George Soros อาจจะเป็นที่มีชื่อเสียงมากที่สุดสำหรับการค้าของเขาทำกลับมาในปี 1992 เมื่อเขา shorted อังกฤษปอนด์สำหรับกำไรสุทธิของ $ 2000000000 และบังคับให้ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษที่จะลดค่าของสกุลเงิน เมื่อเขาใช้ขั้นตอนที่จะยกระดับตัวเองในการทำกำไรจากการล่มสลายให้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะแจ้งให้ทราบ ผู้เล่นที่สำคัญอื่น ๆ แบ่งปันความรู้สึกของโซรอส 'ทอง กองทุนป้องกันความเสี่ยง Pauslon จำกัด เจ้าของ 10,200,000 หุ้นของกองทุน SPDR Gold Trust ที่ (GLD) มูลค่า $ 1210000000 และที่จะจัดขึ้นในตำแหน่งของเขาสำหรับไตรมาสที่สองทำให้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใหม่ บริษัท อื่น ๆ ที่มีความเห็นเกี่ยวกับรั้นโลหะมีค่าด้วยเช่นแบล็คทั่วโลกและสหรัฐนักลงทุนทั่วโลก ก็พอที่จะสงสัยว่าสิ่งที่พวกเขารู้ว่าวอลล์สตรีทไม่ได้ สองในหุ้นที่นิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนสถาบันได้รับ Facebook และแอปเปิ้ลซึ่งทั้งสองถูกซื้อในจำนวนที่มากขึ้นโดย บริษัท จำนวนมากในช่วงไตรมาสสุดท้าย ได้อย่างรวดเร็วก่อนการย้ายดังกล่าวอาจดูเหมือนจะบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นรั้นโดยเรียกว่า "สมาร์ทเงิน" แต่มีมากขึ้นใน บริษัท เหล่านี้กว่าตรงตา ทั้งสอง บริษัท มีความสนใจของพวกเขาในตลาดจีนเป็นโอกาสการเจริญเติบโตที่ดีต่อไป การตลาดของจีน แต่ดูเหมือนจะสดชื่นสำหรับฤดูใบไม้ร่วง ในฐานะที่เป็นเคาน์เตอร์ในขณะที่มันอาจเป็นเสียงที่ไม่จำเป็นต้องเป็นลางไม่ดีสำหรับ บริษัท เหล่านี้ ตลาดจีนได้รวบรวมทั้งข่าวดีและข่าวร้ายซึ่งอาจหมายถึงรัฐบาลจะมีขั้นตอนในการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะสนับสนุนราคา เศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลกที่มีการเตรียมความพร้อมสำหรับการชะลอตัวการเจริญเติบโตและการแทรกแซงของรัฐบาลในขณะที่ตลาดสหรัฐยังคงตีจุดสูงสุดใหม่ทุกสัปดาห์ ดูเหมือนจะตัดการเชื่อมต่อใน Wall Street และนักลงทุนควรจะระมัดระวัง ในการปฏิบัติตามหรือไม่ตาม? นักลงทุนจำนวนมากตามเอกสารที่ยื่นต่อ 13F ราวกับว่ามันเป็นแผ่น Wall Street โกง ต่อไปนี้การเคลื่อนไหวของ "เงินสมาร์ท" ควรจะเป็นกลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์ตามกระบวนการคิดของพวกเขา แต่พวกเขาล้มเหลวที่จะคำนึงถึงหลายข้อเสีย ครั้งแรกของทุก 13F รายงานมักจะมองย้อนกลับไปในสิ่งที่นักลงทุนสถาบันได้ในไตรมาสก่อนหน้านี้ไม่สลายการเล่นโดยเล่นของกลยุทธ์ในปัจจุบัน ความพยายามที่จะเลียนแบบ 13F หมายถึงเสมอหลังโค้ง อุปสรรคใหญ่อื่น ๆ ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท จัดการเงินอื่น ๆ ที่มักจะมีขนาดใหญ่มากและการลงทุนในรูปแบบที่นักลงทุนค้าปลีกไม่สามารถและไม่ควร กลยุทธ์สามารถรวมตราสารทุนตราสารหนี้ตราสารอนุพันธ์สกุลเงินแลกเปลี่ยนและเครื่องดนตรีที่แปลกใหม่อื่น ๆ ที่ทำงานควบคู่สำหรับเงินเป็นจำนวนมาก เพียงแค่การเริ่มต้นตำแหน่งในตลาดฟิวเจอร์สมักจะมีค่าใช้จ่ายอย่างน้อย $ 50,000 ทำให้กลยุทธ์ของ บริษัท ที่ลงทุนในตลาดเหล่านี้แตกต่างกันมากกว่ากลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกวัน ยังคงมีประเด็นการเปลี่ยนแปลงการลงทุนอย่างหนึ่งของกองทุนโซรอสที่ทำ ความกังวลสำหรับดึงตลาดไม่ได้เป็นเพียงแค่การคาดเดาไม่ได้ใช้งาน นี่คือบางสิ่งที่จะต้องพิจารณาคือ: ตลาดกระทิงในอดีตมีอายุการใช้งานประมาณ 5 ปี - 2014 เครื่องหมายปีจำนวน 5 สำหรับการทำงานในปัจจุบันวัว เฉลี่ย SP 500 อัตราส่วน P / E 15 ในขณะที่ปัจจุบัน P / E เป็นเกือบ 20 ภาคที่แข็งแกร่งที่สุดของปีที่ได้รับการสาธารณูปโภคโดยปกติจะเป็นภาคการป้องกันที่มีประสิทธิภาพดีในขั้นตอนการถดถอยที่ 15% YTD ภาคที่อ่อนแอที่สุดของปีที่ได้รับการ Cyclicals ผู้บริโภคมักจะแข็งแกร่งในการขยายตลาดที่เพียง 0.23% YTD ข้อเท็จจริงเหล่านี้รวมกับการเคลื่อนไหวในระยะสั้นที่แข็งแกร่ง George Soros และทำให้ภาพของหมีอาจจะเริ่มก่อตัวในหัวของคุณ นักลงทุนควรพิจารณาเรื่องนี้แจ้งให้ทราบล่วงหน้าคำเตือนที่จะเริ่มต้นการปกป้องผลงานของคุณมีการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมเช่นการโทรและปกคลุมทำให้ ข้อควรระวังจะแนะนำในสภาพแวดล้อมนี้และคุณสามารถมั่นใจได้ว่าเราจะเก็บตาใกล้กับสิ่งที่นายโสฬสไม่ในไตรมาสที่สามของปีนี้
No comments:
Post a Comment